EJERCICIOS PRÁCTICOS DE ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS
PAU
1.-La empresa “PETRA, S.A.” dedicada a la elaboración y venta de quesos de los Ibores. Presenta a una fecha determinada el siguiente balance de situación (expresado en miles de euros): (3 puntos)
ACTIVO PASIVO
Construcciones 26.000 Capital social 35.000
Mercaderías 15.000 Reservas 10.000
Mobiliario 15.000 Deudas a l/p 15.000
Clientes 10.000 Proveedores 12.000
Bancos c/c 2.000 Deudas a corto plazo 8.000
Maquinaria 12.000
TOTAL 80.000 TOTAL 80.000
Se pide:
a) Agrupar en masas patrimoniales
b) Define, calcula, representa e interpreta el Fondo de Maniobra
c) Define, calcula e interpreta los siguientes ratios:
1. ratio de solvencia técnica o liquidez
2. ratio de tesorería
3. ratio de endeudamiento
d) Comenta la situación financiera a la vista de los resultados obtenidos.
2.-La empresa “MADABA,S.L.” que se dedica a la elaboración y venta de productos informáticos, ha realizado en el pasado ejercicio un volumen de producción y ventas que han supuesto unos ingresos totales de 175 millones de euros, que corresponden a 10.000 unidades de producto (ordenadores), y los costes variables totales de esa producción fueron de 75 millones de euros. Además se sabe que los costes fijos anuales ascienden a 35 millones de euros. (3 puntos)
a) ¿Para qué volumen de producción se alcanzó el punto muerto?
b) Explicar el resultado obtenido y representarlo gráficamente en unos ejes de coordenadas, diferenciando la zona de beneficios y la zona de pérdidas
c) ¿cuánto ganó o perdió la empresa en el pasado ejercicio económico?
d) Si la empresa quisiera obtener un beneficio de 100 millones de euros ¿Cuál sería el volumen de unidades que tendría que vender’
3.-La empresa “COCO,S.A.” tuvo, el pasado ejercicio, un volumen de producción y venta que le supuso unos ingresos totales de 100 millones de u.m., que corresponden a 10.000 unidades de producto, y el coste variable unitario es de 6.000 u.m./ud. Además se sabe que sus costes fijos anuales ascienden a 20 millones de u.m.
Se pide:
a. ¿Para qué volumen de producción se alcanzó el punto muerto? Explica su significado
b. ¿Cuánto ganó o perdió la empresa en el pasado ejercicio económico?
c. ¿Para qué volumen de producción se obtendría una rentabilidad económica del 20% si la financiación total de la empresa es de 50 millones de u.m.?
d. Representa gráficamente el umbral de rentabilidad
4.-La empresa “EL SOFA,S.L.” presenta el 31.XII.2006, la siguiente información sobre la composición de su patrimonio (expresado en unidades monetarias):
Caja, euros 300.000 Proveedores 600.000
Elementos de transporte 1800.000 Acreedores por prestación de servicios 250.000
Clientes 1.625.000 Reservas 100.000
Bancos e instituciones de crédito, c/c 600.000 Proveedores de inmovilizado c/p 300.000
Maquinaria 1.300.000 Deudas a L/P con ent. Credito 5.000.000
Construcciones 10.000.000 Capital ¿
Mercaderías 2.000.000
Equipos para proc. Inform. 500.000
Aplicaciones informáticas 125.000
Se pide:
a. Calcula el Fondo de maniobra y explica su significado
b. Representa el activo y el pasivo en bloques patrimoniales
c. ¿Qué situación de equilibrio/desequilibrio financiero se está produciendo en la empresa? Explícalo
d. calcula e interpreta dos ratios financieros
5.-La empresa” Valientes, S.A.” presenta al 31/12/2006 el siguiente balance de situación en euros:
ACTIVO PASIVO
Inmovilizado 80.000 Capital social 60.000
Existencias 33.000 Reservas 27.000
Clientes 26.000 Deudas a l/p 24.000
Bancos 8.000 Proveedores 43.000
Caja 7.000
TOTAL 154.000 TOTAL 154.000
a. Defina qué es el Fondo de maniobra y calcúlelo de esta empresa
b. Calcule e interprete 3 ratios financieros
c. Comente la situación financiera de la empresa atendiendo a los resultados obtenidos
6.-A la empresa “INTERIORES, S.L.” se le plantean 3 proyectos de inversión en miles de euros:
PROYECTO DESEMBOLSO INICIAL FLUJOS NETOS DE CAJA
Q1 Q2 Q3 Q4 Q5
A 16.000 8.000 12.000 - - -
B 8.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000
C 6.000 1.000 0 2.000 3.000 4.000
a. ¿Cuál será el orden en la selección de las citadas inversiones aplicando el criterio del Valor Actual Neto, teniendo en cuenta una tasa de actualización o descuento del 8% anual?
b. Calcule la tasa interna de rentabilidad del proyecto A y comente el resultado
c. Con los datos de la tabla anterior, compare todos los proyectos de inversión con el criterio del plazo de recuperación o payback. ¿Es un buen método de selección de inversiones?
7.-En las cuentas anuales de la empresa COLORES,S.A. se recogen los siguientes datos económicos y financieros:
ü Beneficio antes de impuestos e intereses: 800.000
ü Tipo de interés de la financiación ajena: 7%
ü Tipo impositivo: 25%
ü Activo total: 3.000.000 euros
ü Fondos propios: 65% del activo total
ü Toda la financiación ajena es remunerada
Con los datos anteriores se pide:
a. Calcular la rentabilidad económica y explicar su significado
b. Calcular la rentabilidad financiera y explicar su significado
8.-La empresa INGLESES,S.A. se plantea la posibilidad de renovar parte de su equipo productivo, para lo cual ha de elegir entre los tres proyectos de inversión que se detallan a continuación:
PROYECTO DESEMBOLSO INICIAL FLUJOS NETOS DE CAJA
Q1 Q2 Q3 Q4 Q5
A 50.000 20.000 20.000 10.000 30.000 20.000
B 50.000 25.000 25.000 10.000 ------ ------
C 50.000 ------ ------- 10.000 40.000 40.000
Nota. La tasa de actualización o descuento es del 10 % anual
Se pide:
a. Determine cuál sería el proyecto más rentable según el criterio del Valor Actual Neto (VAN)?
b. Calcule el plazo de recuperación o payback de cada proyecto y determine cuál sería el más conveniente según este criterio
c. Determine, según el criterio de la TIR, si sería o no rentable el proyecto A
9.-La empresa HIPO,S.L. presenta a 31/12/06 el siguiente balance de situación (en euros):
ACTIVO 31/12/06 PASIVO 31/12/06
Maquinaria 3.000 Capital social 4.000
Clientes 2.000 Reservas 12.000
Mercaderías 1.500 Deudas a l/p con ent.cto 10.000
Terrenos y bienes naturales 5.000 Proveedores 1.500
Construcciones 15.000 Deudas a c/p con ent.cto 2.500
Bancos e inst.cto c/c vista,euros 2.500 Pérdidas y ganancias 6.500
Mobiliario 4.000
Clientes,efectos c. a cobrar 1.000
Caja 500
Elementos de transporte 10.000
Amortización acumulada del inmovilizado material (8.000)
TOTAL 36.500 TOTAL 36.500
Se pide:
a. Ordene el balance y clasifiquélo por masas patrimoniales
b. Calcule el fondo de maniobra e interprete el resultado obtenido
c. Calcule e interprete el resultado obtenido de las siguientes ratios financieros:
i. Ratio de liquidez
ii. Ratio de solvencia o de garantía
iii. Ratio de endeudamiento
d. Calcule la rentabilidad económica del año 2006, suponiendo que el BAII(beneficio antes de intereses e impuestos) es de 8.000 euros
e. Comentar la situación de la empresa
10.-La empresa GINER,S.A. dedicada a la fabricación de un determinado detergente para lavadoras ha fabricado y vendido a lo largo de un año 50.000 unidades de dicho producto, lo cual le ha supuesto un coste fijo de 71.500 euros y unos costes variables de 175.000 euros. El precio de venta ha sido de 9 euros.
Se pide:
a. Calcule el nivel de producción a partir del cual la empresa comienza a obtener beneficios
b. Represente gráficamente la situación anterior
c. ¿cuál es el beneficio que ha obtenido la empresa con los 50.000 unidades que ha vendido?
d. ¿cuántas unidades tendría que vender para obtener un beneficio de 300.000 euros?
11.-Los recursos financieros totales de una empresa ascienden a 120.000 euros de los cuales la mitad son recursos propios. El beneficio bruto obtenido a lo largo del año ha sido de 16.000 euros. El tipo de interés que paga la empresa por la utilización de recursos ajenos es del 4% y el impuesto que grava el beneficio obtenido es del 30 %
a. calcula la rentabilidad financiera de la empresa e interpreta el resultado obtenido
b. calcula la rentabilidad económica de la empresa e interpreta el resultado obtenido
c. ¿cuál sería la rentabilidad financiera si la empresa se financiase totalmente con recursos propios? ¿Y si se financiase totalmente con recursos ajenos?
12.-La empresa CACERES,S.L. presenta a la finalización del ejercicio económico un beneficio antes de intereses e impuestos de 1.570 euros, el cual se deduce de su cuenta de resultados que presenta unas ventas de 7.500 euros, para lo cual se ha utilizado un activo de 22.000 euros y se ha pagado un porcentaje de impuestos del 35%
a. calcular la rentabilidad económica y comentar el resultado
b. teniendo en cuenta que la financiación de la empresa está valorada en 22.000 y que el 40% corresponde a recursos ajenos, calcular la rentabilidad financiera de la empresa comentando el resultado obtenido.
13.-En la fiesta del día del Centro, un grupo de alumnos ha decidido poner un puesto de venta de bocadillos para sacar dinero y poder afrontar el viaje fin de curso. El detalle de los gastos del pequeño negocio es el siguiente:
ü compra de 500 bollos de pan a 0.3 centimos cada uno (CV)
ü compra de embutido para la totalidad de los bocadillos (CV)
ü deberán pagar además a una persona que los despachará y que cobrará un fijo, por toda la jornada, de 40 euros.(CF)
Si pretenden vender cada bocata a 1 euro, se pide:
a. calcular el número de bocadillos que tendrán que vender para cubrir todos los costes
b. representar de forma gráfica la situación anterior
c. ¿cuál será la ganancia que obtienen si venden los 500 bocadillos?
d. Si quisieran aumentar sus beneficios ¿cuál sería el número de bocatas que representaría el nuevo umbral de rentabilidad si el precio de venta aumentase en 1 euro?
14.-La empresa EXTREMADURA,S.A. presenta el siguiente balance de situación:
ACTIVO
Construcciones 172.000 Capital social 150.000
Terrenos 10.000 Reservas legales 10.500
Maquinaria 12.000 Préstamos a largo plazo 43.900
Elementos de transporte 8.000 Proveedores 800
Amortización acumulada del inmovilizado (6.400) Préstamos a corto plazo 1.500
Clientes 2.200 Acreedores por prestación de servicios 3.500
Deudores 1.600
Existencias de mercaderías 3.100
Bancos 6.000
Caja 1.700
TOTAL TOTAL
Se pide:
a. Determinar el fondo de maniobra
b. Calcula y analiza los siguientes ratios:
i. Disponibilidad inmediata
ii. Tesorería
iii. Endeudamiento total
c. Analiza la situación de la empresa
15.-La empresa EUGENI,S.L. se plantea llevar a cabo una inversión y se le presentan las siguientes alternativas:
PROYECTO A PROYECTO B
Desembolso inicial 2.000 2.500
Cobros año1 3.500 1.900
Pagos año 1 1.100 1.050
Cobros año 2 6.900 4.850
Pagos año 2 7.000 2.100
Teniendo en cuenta que tanto en el proyecto A como en el B existe un valor residual de 50 euros y que la tasa de actualización del capital se estima en un 5 %:
a. Valorar y comparar los siguientes proyectos de inversión expresados en euros, según los criterios del Payback o Plazo de recuperación, del VAN y de la TIR
b. Explicar el significado de cada uno de los métodos utilizados e interpretar los resultados obtenidos para los dos proyectos de inversión
c. Hacer la representación gráfica en un horizonte temporal de cada uno de los proyectos de inversión.
16.-La empresa BABY,S.L. se dedica a la fabricación de auriculares. Su capacidad productiva le permite elaborar como máximo 925 unidades de producto. Los costes fijos a los que tiene que hacer frente son de 145 euros, así como unos costes variables por unidad de 0.12 euros. Actualmente el precio al que está vendiendo los auriculares es de 0.30 euros.
a. Determinar el número de unidades a producir para alcanzar el umbral de rentabilidad de la empresa o punto muerto e indica cuál es su significado.
b. Representarlo gráficamente indicando la zona de beneficios y de pérdidas
c. Por problemas de abastecimiento de materias primas la empresa se ve obligada a producir únicamente el 65% de su capacidad máxima. ¿Cuál es el beneficio ante tales circunstancias?
d. ¿qué ocurriría en el punto muerto si los costes variables se incrementan en 0.10 euros?
17.-Formas parte del departamento de inversiones de la empresa “KERAK,S.A.” y tienes sobre la mesa dos proyectos de inversión con las siguientes características:
PROYECTOS DESEMBOLSO INICIAL FLUJOS DE CAJA
F1 F2
A 5.400 3.000 4.000
B 6.200 3.500 4.800
Si la tasa de actualización o coste del capital es del 8%, valora ambos proyectos e interpreta tus conclusiones a partir de los siguientes métodos de valoración: (2,5 puntos)
a) Plazo de recuperación o pay back
b) Valor actualizado neto o VAN
c) Tasa interna de rentabilidad o TIR
